首批10只科创债ETF正式获批。
债券ETF市场又迎重磅创新品类。7月2日，券商中国记者从业内获悉，首批10只科创债ETF正式获批，我国ETF市场再添生力军，迎来硬科技赛道产品。
首批10只科创债ETF正式获批
科创债ETF的落地，标志着我国债券市场“科技板”建设取得实质性突破，为投资者参与科技创新领域投资提供了新工具。
其中易方达基金、广发基金、华夏基金、鹏华基金、博时基金、招商基金等6家公募上报的是在上交所上市的科创债ETF，南方基金、富国基金、景顺长城基金、嘉实基金等4家公募上报的是在深交所上市的科创债ETF。
对于基金公司而言，科创债ETF或成为下半年发力的重要产品之一。
目前，市场现有的29只债券ETF来自16家基金公司，仅有海富通基金和博时基金旗下债券ETF数量超过3只，具体分别为6只和4只。随着科创债ETF发行上市，多家头部公募将迎来第2只债券ETF。值得注意的是，景顺长城基金将迎来首只债券ETF产品。
据记者了解，多家公募基金摩拳擦掌，准备在今年下半年大干一场，把科创债ETF作为下半年的重点产品进行力推。
某公募内部人士告诉记者，公司接下来将调动各类资源支持科创债ETF的发行和持续营销，年底争取将该产品规模做到百亿元以上。
债券ETF再扩容
目前，国内债券ETF产品构建了覆盖国债、可转债、公司债、国开债、地方债、政金债、信用债等多维度的债券指数体系。
科创债ETF的获批发行，将丰富国内债券ETF种类，为投资者提供更多样化的债券投资工具。
近年来，投资者对债券ETF配置需求强烈。科创债ETF的发行有望满足投资者对科创主题债券ETF配置的需求。
今年上半年，债券ETF持续获得资金青睐，迎来爆发式增长。Wind数据显示，全市场非货ETF获资金净流入2986亿元，其中债券ETF获资金净流入1789亿元，10只债券ETF净流入金额均突破百亿元。
截至上半年底，国内债券ETF管理规模居前的基金公司分别是海富通基金、博时基金、富国基金，债券ETF规模分别为515.05亿元、508.01亿元和395.2亿元。
鹏华基金指出，在当前低利率大背景下，低费率、穿透性强、交易灵活、工具属性突出的债券ETF产品恰好符合投资者的偏好和要求，正得到越来越多投资者的接纳和认可。
富国基金固定收益投资部基金经理张洋表示，科创债ETF所跟踪指数的成分券资质较高、信用风险相对较低、分散化程度高、流动性较好，而ETF本身又提供了T+0交易的便利，成本较低，对于投资者而言，科创债ETF是高效便捷的投资配置工具，也满足“稳健参与科技成长”的投资需求。
参考海外发展，各类型债券ETF的策略相比国内规模更大、数量更多，鹏华基金认为，国内的债券ETF策略仍有较大发展空间。未来，随着机构长期资金持续参与以及个人投资者对债券ETF认可度的提升，债券ETF市场有望持续扩容。
据了解，此次获批的10只科创债ETF中，6只产品跟踪中证AAA科技创新公司债指数，3只产品跟踪上证AAA科技创新公司债指数，1只产品跟踪深证AAA科技创新公司债指数。
以上证AAA科技创新公司债指数为例，该指数由中证指数公司在2023年8月发布，根据指数编制方案，该指数筛选所有在上交所上市的科技创新公司债，要求债券为公募发行、主体评级AAA、隐含评级AA+及以上，不限制债券剩余期限、发行人企业属性，每月定期调整一次样本，能够较准确地反映上交所AAA科技创新公司债的整体表现。成份券以央国企为主，市值合计9031亿元，加权久期为3.93年，加权平均收益率为1.95%。行业分布方面，以产业债为主，市值占比为85.7%。前三大行业分别是工业、能源和公用事业。
助力科技金融发展
科创债作为债券市场服务国家科技创新战略的创新性工具，获得了政策持续加码。
5月以来，科技创新一揽子支持举措密集发布，债市“科技板”配套安排逐步落地，旨在拓宽科技创新企业融资渠道，服务新质生产力。
6月18日上午，中国证监会主席吴清在陆家嘴论坛上表示，进一步强化股债联动服务科技创新的优势。大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。
当日，10家头部公募基金作出积极响应，集体上报首批科创债ETF。
科创债ETF的推出具有重要的战略意义。
博时基金固定收益投资二部基金经理张磊介绍，科创债起源于2022年5月，沪深交易所发布科技创新公司债券的业务指引，由此拉开交易所科创债的发行序幕。作为债券市场服务国家科技创新的核心工具，科创债是资本市场做好“科技金融”大文章的重要举措之一，定向服务新质生产力。
“该指数及其ETF具有政策强力支持、收益优势显著、风控保障充分、流动性持续改善等优势，具有广阔的发展前景。”招商基金表示，将持续创新引领，以优秀的产品创设能力和投资管理能力，更好地服务于国家战略发展，支持新质生产力企业，完善债券ETF生态，为投资者提供更丰富的创新投资工具。
鹏华基金认为，既能响应国家“科技金融”战略，引导资金流向科创企业，又能提升市场流动性与定价效率，为投资者提供了新的投资工具，能够参与到科技浪潮的发展中并从中受益。
嘉实基金表示，科创债相关ETF的推出，一方面力争为投资者提供信用风险可控的投资工具，另一方面为科技创新企业拓宽直接融资渠道，将有力促进集成电路、人工智能、高端制造等科技创新企业的发展，以及有效促进科技成果转化和产业升级。也填补了科技领域债券指数产品的空白，为投资者提供了更多元化的固收类资产配置选择。
张洋说，科创债ETF的推出，可以引导更多的资金流向科技创新领域，支持科创企业的研发投入、项目建设和并购重组等，促进科技产业的发展，推动科技成果转化为现实生产力。同时，也有助于引导投资者关注企业的长期价值和发展前景，而不是短期的市场波动。
景顺长城基金表示，此轮创新产品的火速获批并快速启动发行背后，是国家科技创新战略在资本市场的重要部署，旨在通过更高效的金融工具赋能新质生产力，标志着我国债券ETF挺进“硬科技赛道”。科创债ETF的“火线”登场，为科技型企业开辟了直接融资新通道，将显著激活“债市科技板”流动性，优化定价效率，并推动“债股联动”机制，引导金融“活水”加速涌向科技创新前沿；对于投资者而言，则填补了市场空白，为投资者提供了布局高评级科技信用债、参与国家科创浪潮的全新利器。
机构：科创债产品空间广阔
展望后市，张磊表示，利率中长期趋势或仍处于下行通道，中高等级信用债迎来“宽松+避险”配置良机。
具体到科创债的投资机会，在当前国内经济转型升级的关键阶段，传统产业通过技术改造和结构优化迈向高质量发展，战略性新兴产业加速成长，叠加国际环境复杂多变对出口的阶段性影响，嘉实基金表示，未来利率水平或将总体保持低位运行，债券市场有望延续牛市格局；信用债整体呈现“利差优势+票息保护”的双重特征，科创债作为国家战略支持品种，产品空间广阔，其投资价值进一步凸显。
张磊认为，当前科创公司债成交活跃度和流动性显著提升。未来政策推动下，科创债持续发行，指数空间有望继续扩容。随着各类投资者积极参与，成份券流动性会进一步提升，指数中长期发展空间广阔。
张洋表示，从发行结构特征来看，本轮新发科创债期限偏短，集中在3年以内，国企占主导地位，民企主要参与银行间科创债发行。目前来看融资环境较好，或对主体信用资质有正向改善，未来科创债定价体系或类似绿色债券具有正向的溢价。近期民营创投机构首发，中债增担保，期限较长（5+5等），发行票面低于市场预期，市场化投资机构参与有限。
校对：吕久彪
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